Ослабление национальной валюты не помешало росту депозитов в тенге
Восстановление роста тенговых и слабый прирост валютных вкладов.
В октябре объём депозитов в депозитных организациях составил ₸37,9 трлн, увеличившись за месяц на 3,1 % или на ₸1,1 трлн, показав наиболее высокий прирост за последние 4 месяца. Основной прирост депозитов был обеспечен за счёт притока тенговых вкладов, которые обеспечили 80 % всего прироста. Валютные депозиты выросли на ₸229 млрд, в основном за счёт влияния валютной переоценки.
В целом, прирост тенговых депозитов является следствием значительных фискальных стимулов, которые существенно увеличились в четвёртом квартале. Расширение программ стимулирования экономики и по-прежнему довольно высокие темпы создают условия для расширения тенговой денежной массы и, как следствие, депозитов в банковской системе.
Источник:
В октябре ключевым драйвером роста депозитного портфеля банковской системы стал приток корпоративных депозитов, объём которых увеличился на значительные ₸759,9 млрд за месяц. Это составило 67 % общего прироста депозитов, причем темпы увеличения корпоративных вкладов в октябре оказались вдвое выше, чем в сентябре.
Одновременно депозиты населения также показали уверенный рост, увеличившись на ₸370,4 млрд, что составило оставшиеся 33 % прироста вкладов.
Источник: НБРК, расчёты THE TENGE
Депозиты в иностранной валюте выросли на ₸229,1 млрд, преимущественно за счёт корпоративных депозитов в иностранной валюте. При этом курс за месяц ослаб на 1,5 %, что также частично повлияло на увеличение валютных депозитов за счёт валютной переоценки. В пересчёте на доллары объём валютных депозитов составил $16,5 млрд, что на 1,4 % больше показателя прошлого месяца.
Основной объём валютных депозитов в банковской системе приходится на корпоративные вклады, которые составили $8,4 млрд, тогда как розничные валютные депозиты — $8,2 млрд. Прирост валютных депозитов за месяц был преимущественно обеспечен корпоративным сектором, где объём валютных вкладов увеличился на 3,6 %. В то же время розничные валютные депозиты продемонстрировали снижение на 0,7 %.
Увеличение тенговых депозитов населения, несмотря на ослабление курса тенге, обусловлено привлекательностью ставок по тенговым вкладам. Высокая доходность по инструментам в сместила приоритеты населения, сигнализируя о том, что курс валюты перестал быть доминирующим фактором при выборе сбережений.
С другой стороны, сокращение валютных депозитов населения может отражать снижение доступных ресурсов для сбережений в иностранной валюте. Это связано с ростом расходов в тенге, которые ограничивают возможности населения для формирования валютных накоплений.
Источник: НБРК, расчёты THE TENGE
*примечание: пересчёт на курс доллара на конец месяца
Опережающий рост тенговых депозитов привёл к снижению уровня долларизации банковской системы до 21,3 %, что стало новым историческим минимумом. Устойчивый приток средств в национальной валюте обеспечивает необходимую ликвидность для дальнейшего расширения .
Объём корпоративных депозитов в банковской системе достиг ₸16,9 трлн, увеличившись за месяц на 4,7 % или ₸760 млрд. Основной прирост обеспечили тенговые вклады, которые выросли на ₸559,4 млрд, в то время как валютные депозиты увеличились на ₸200,4 млрд. При этом часть роста валютных депозитов была обусловлена эффектом валютной переоценки, связанной с изменением курса тенге.
Крупные и средние предприятия активно используют свои средства для операционных и инвестиционных нужд, включая расширение , закупку сырья и материалов, а также покрытие текущих обязательств. Это формирует выраженную цикличность в динамике корпоративных депозитов, которая напрямую зависит от , сезонности и экономических условий.
Источник: НБРК, расчёты THE TENGE
Розничные депозиты в октябре выросли на ₸370,4 млрд, увеличившись после сдержанного роста в сентябре, и составили ₸16,9 трлн. Основной приток депозитов населения был выражен в национальной валюте.
Источник: НБРК, расчёты THE TENGE
Тенговые депозиты остаются ключевым для банков второго уровня (БВУ), обеспечивая устойчивую базу для расширения кредитного портфеля. Опережающий рост тенговых депозитов позволил сократить соотношение тенговых кредитов к тенговым депозитам, которое на конец отчётного периода составило 101,1 %. Несмотря на улучшение, превышение данного показателя выше уровня 100 % свидетельствует о том, что банки продолжают использовать альтернативные источники фондирования для финансирования кредитной активности.
С течением времени постепенное насыщение рынка кредитными средствами может способствовать дальнейшему снижению этого показателя, что улучшит баланс между кредитованием и депозитной базой. Однако текущая стратегия банков, направленная на максимизацию кредитного портфеля, несёт в себе определённые системные риски. Привлечение недепозитных источников фондирования, таких как выпуск , межбанковские заимствования или международные кредиты, повышает уязвимость банков к рыночной и изменениям в доступности ликвидности.
Источник: НБРК, расчёты THE TENGE
Соотношение наличных средств к тенговым депозитам населения продолжает демонстрировать снижение, достигнув в октябре уровня 23,8 %. Это изменение свидетельствует об увеличении доверия населения к банковским институтам и их продуктам. Несмотря на опасения, распространённые в начале года, о возможном переходе населения к преимущественному использованию наличных средств, фактические данные демонстрируют противоположную тенденцию.
Снижение доли наличных средств отражает не только усиление доверия к банковской системе, но и растущую популярность современных инструментов сбережений. Развитие цифровых технологий, включая удобные банковские приложения и онлайн-банкинг, значительно упростило доступ к депозитным продуктам и другим финансовым инструментам. Это повышает привлекательность безналичных операций, минимизируя необходимость хранения средств в наличной форме.
Источник: НБРК, расчёты THE TENGE
В сентябре отношение прироста депозитного портфеля к объёму привлечённых средств составило 1,1 % для частных лиц и 0,4 % для корпоративных клиентов. Такие значения указывают на сохранение сберегательных настроений как среди населения и гораздо меньшей степени в корпоративном секторе.
Источник: НБРК, расчеты THE TENGE
Средние ставки по депозитам в банковской системе остаются стабильными на уровне 13,1 %, однако отмечается рост доходности по тенговым вкладам населения, где ставки увеличились на 0,2 процентных пункта, достигнув 13,3 %. Такой прирост обусловлен стремлением банков сохранить и усилить приток средств в национальной валюте, что особенно важно в условиях повышенной волатильности на .
Тенговые депозиты остаются ключевым источником ликвидности для банков второго уровня, обеспечивая их способность поддерживать кредитование. Для стимулирования притока таких вкладов банки вынуждены поддерживать конкурентоспособные ставки вознаграждения, особенно на фоне усиливающейся и изменения предпочтений вкладчиков.
Источник: НБРК, расчёты THE TENGE
