Еженедельный дайджест по фондовому рынку
Нефть дорожает, в США снова ниже ожиданий
США
S&P 500 снижается на процент после обновления исторического максимума на прошлой неделе. Безработица в США оказалась ниже ожиданий и составила 3,8 % при прошлом значении в 3,9 %. Несмотря на рост производственного выше 50 пунктов, низкая безработица даёт сигналы о более длительном удерживании ключевой ставки . На прошлом заседании ФРС Джером Пауэлл заявил, что уровень безработицы является важнейшим фактором в борьбе с . В совокупности с данными по устойчивой инфляции и крепкой экономики США, ФРС может держать ключевую ставку на более высоких уровнях дольше, чем ожидалось. Ранее чиновники ФРС заявляли о необходимости в снижении ключевой ставки более медленными темпами и максимум на 0,5 % до конца года. Это снова даёт сигналы для инвесторов уменьшать долю американских компаний в портфеле.
По данным Bloomberg в долларе США наблюдаются рекордные покупки за последние 3 года:
Лонги в долларе США находятся на самых высоких уровнях с конца 2022 года после выхода данных по безработице:
Доходность США снизилась в начале недели на фоне выхода данных по деловой активности, но подскочила после релиза уровня безработицы. Рост доходности поддерживала дорогая нефть, которая может оказывать .
Компании
Intel обваливаются на 13 % после выхода данных по убыткам литейного направления компании в $7 млрд за год. Продажи Intel Foundry снизились на 31 %, а убытки выросли на 35 %. Intel, в отличии от Nvidia и AMD, не только проектирует, но и производит на собственных фабриках процессоры. Компания на данный момент не выдерживает конкуренции с тайваньскими производителями полупроводников, но генеральный директор Патрик Гелсингер ожидает восстановления литейного бизнеса на фоне сотрудничества с Microsoft и другими компаниями.
Акции AMD, главного конкурента Nvidia, снижаются на 6 % после новостей об отказе правительства Китая по использованию чипов AMD и Intel. Тем не менее, компания является вторым игроком на рынке чипов и по данным MarketDigits претендует на 20 % рынка. Однако форвардный P/E AMD остаётся значительно выше Nvidia, что может говорить о перекупленности акций.
Tesla продолжает падать и снижается на 6 % по итогам недели. Агентство Reuters заявило о том, что компания не представит в ближайшее время доступную модель автомобиля, которую ожидали инвесторы. Однако Илон Маск в социальной сети X анонсировал запуск роботакси в августе и выпуска полноценного автономного автопилота в течение трёх лет, что привело к восстановлению акций. Tesla продолжает испытывать трудности в конкуренции с китайскими автопроизводителями и разработчиками автопилота для электромобилей.
Средняя цена автомобилей Tesla на :
МИР
Европейский фондовый рынок снижается после роста доходности США и снижения безработицы в Америке, что в совокупности с ястребиными заявлениями чиновников ФРС указывает на сигналы о сохранении ставки на высоких уровнях дольше, чем ожидалось. Также инвесторы опасаются возвращения инфляционного давления на фоне высоких цен на нефть и медь.
Японии Nikkei 225 cнижается на фоне распродажи в акциях автопроизводителей и полупроводниковых компаниях. Инвесторы снижают долю японских компаний в портфеле на ожиданиях по дальнейшему укреплению иены, что может негативно повлиять на доходы экспортёров.
Сырьевые товары
Цены на нефть марки Brent растут выше $90 за баррель после нападения Израиля на посольство Ирана в Сирии и заявлений США о скорой ответной атаке от Ирана. Геополитические риски растут всё большими темпами, что приводит к поддержке нефтяных цен на высоких уровнях. Риски, связанные со снижением мирового спроса, остаются незначительными по сравнению с геополитическими.
Золото продолжает расти на фоне геополитических рисков и повышения спроса со стороны мировых центральных банков. ЦБ Китая 17-й месяц подряд скупает золото, увеличив свои запасы на 73 млн тройских унций в марте.
ETF
Нефтегазовый сектор продолжает расти вслед за дорогой нефтью и атаками на НПЗ России. Нефть дорожает на фоне роста напряжённости между Израилем и Ираном, а аналитики ожидают повышения цен на нефть до $100 за баррель в этом году, что делает ETF на нефтегазовый сектор привлекательным для .
Урановый ETF URA повышается на 6 % на фоне роста конкурентов Казатомпрома после наводнения в Казахстане и бычьих прогнозов по Cameco от Goldman Sachs. Аналитики Goldman Sachs ожидают рост Cameco на 20 % за год, а консенсус прогноз по данным Refinitiv закладывает рост в 48 %.
Инновационный ETF Кэти Вуд падает на 6 % вслед за Coinbase и Tesla. Комиссия по ценным бумагам США подала в суд на Coinbase на фоне возможной нелегальной торговле ценными бумагами.
