Ежемесячная оценка ликвидности банков Казахстана
Анализ БВУ на основе модели THE TENGE
В ноябре отмечена позитивная динамика ликвидности в банковском секторе. Доля ликвидных активов снизилась на 1,5 п.п., составив 35,2 %. Несмотря на сокращение, данный уровень ликвидности остаётся достаточным для эффективного управления рисками и поглощения потенциальных экономических шоков.
В ноябре наблюдалось значительное сокращение доли ликвидных активов у исламских банков. Однако их ограниченная роль в и относительно небольшие размеры активов минимизируют системные риски, связанные с этим изменением. Среди классических банков наибольшее сокращение ликвидности зафиксировано у Ситибанка (−6,2 п.п.), Kaspi (−4,0 п.п.), Халык (−2,9 п.п.) и Forte (−2,6 п.п.). Основными причинами снижения ликвидных активов стало увеличение объёмов , вызванное проведением маркетинговых , на фоне сокращения .
По нашим оценкам, оптимальный уровень доли ликвидных активов для банков составляет около 20 %. На конец ноября практически все классические банки превышали данный порог, за исключением исламского ADCB (15,3 %) и Отбасы банка (18,0 %). Для этих банков текущий уровень ликвидности не является критичным, поскольку их деятельность не полностью подчиняется рыночным нормативам. Среди розничных банков Kaspi (22,4 %), Freedom Bank (22,0 %) и Home Credit (22,8 %) демонстрируют сравнительно низкую долю ликвидных активов, что объясняется их высокой активностью на кредитном рынке, где доступная ликвидность направляется преимущественно на кредитование.
Особое внимание следует обратить на банки с долей ликвидных активов свыше 50 %. Это, как правило, дочерние иностранные банки, которые из-за особенностей бизнес-модели не проявляют значительной активности на рынке кредитования.
За месяц показатель LDR (соотношение кредитов к депозитам) ухудшился на 1,7 п.п., достигнув уровня 86,9 %. Это значение свидетельствует о достаточности для финансирования расширения . Однако превышение объёма кредитов над депозитами в некоторых банках указывает на использование дополнительных источников финансирования, включая заёмные средства и . При этом важно учитывать соотношение тенговых кредитов к тенговым депозитам, поскольку основная часть кредитования предоставляется в , что требует стабильного притока депозитов в тенге.
Высокий уровень LDR характерен для исламских банков, а также для Home Credit (149,1 %) и Отбасы банка (132,5 %). Эти показатели объясняются значительной долей недепозитного фондирования.
К концу ноября все банки второго уровня (БВУ) соответствовали нормативным требованиям по коэффициентам LCR и NSFR, значение которых превышало установленный минимальный порог в 100 %. Исключение составляют исламские банки, на которые данные нормативы не распространяются.
LCR демонстрирует степень обеспеченности банка ликвидными активами для покрытия ожидаемых чистых оттоков ликвидности в течение 30 дней в условиях финансового стресса. Более высокие значения LCR свидетельствуют о способности банка противостоять потенциальным набегам вкладчиков и другим краткосрочным финансовым рискам.
Наиболее высокие показатели LCR среди активных участников банковского сектора зафиксированы у Home Credit (523 %), Bereke (502 %) и Kaspi (321 %), что подтверждает их устойчивость к краткосрочным шокам. Среди дочерних иностранных банков также отмечались высокие значения, за исключением китайских банков: Банк Китая (127 %) и Торгово-промышленный Банк Китая (148 %), которые демонстрируют сравнительно низкие показатели. Однако бизнес-модели этих банков существенно отличаются от отечественных, они выполняют нишевые функции, что ограничивает их системную значимость и снижает потенциальные риски для сектора.
NSFR отражает достаточность долгосрочных и устойчивых источников финансирования для обеспечения операций с горизонтом более одного года. Высокий уровень данного показателя свидетельствует о сбалансированной стратегии управления пассивами и низкой зависимости банка от краткосрочных источников ликвидности.
Наиболее высокие значения NSFR зафиксированы у дочерних иностранных банков, а также среди отечественных БВУ: Bereke (187 %), Kaspi (145 %) и Банк ЦентрКредит (145 %). Такие показатели указывают на прочную долгосрочную основу их операций.
Сравнительно низкие значения NSFR наблюдаются у Halyk (112 %), Altyn (117 %), Home Credit (120 %) и Forte (121 %), что может быть связано с более высокой долей краткосрочных обязательств или активной политикой кредитования. Тем не менее, данные значения находятся выше минимального порога, что указывает на соответствие нормативным требованиям.
Высокая доля несистемного, оптового финансирования наблюдается у Freedom (43,6 %), Altyn (12,4 %) и Jusan (10,8 %). Такая структура финансирования свидетельствует о значительной зависимости от краткосрочных и менее стабильных источников привлечения средств для обеспечения операционной деятельности.
Несистемное финансирование, несмотря на высокие риски, обладает потенциалом для значительного увеличения доходности при грамотном управлении ликвидностью и рисками. Тем не менее, зависимость от него может стать уязвимым фактором для банка в условиях рыночной или внешних шоков, что требует особого внимания со стороны регуляторов и риск-менеджеров.
В совокупности, согласно модели оценки состояния банков THE TENGE, высокие баллы по ликвидности у БЦК, Ситибанк, Нурбанк, ТПБ, Шинхан и Евразийский банк.
Наличие низкого балла по блоку не говорит об однозначно критической ситуации. Для оценки рисков стоит учитывать деятельность банка в комплексе.
Справочно:
Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) — показатель соотношения имеющихся ликвидных активов к оценке оттока чистых денежных средств в течение 30—дневного периода на основании ряда обязательных допущений в отношении движения денежных средств. Поддержка данного показателя на требуемом уровне предназначена для обеспечения краткосрочной устойчивости к падению ликвидности.
Коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR), представляющий собой коэффициент долгосрочной структурной ликвидности, направлен на то, чтобы организация использовала в достаточной степени стабильные, долгосрочные источники для финансирования менее ликвидных активов.
Чем выше оба показателя, тем лучше. Желательно чтобы значения находились выше 100 %.
Кредиты/депозиты — соотношение ссудного портфеля банка и его депозитного фондирования. Измеряет степень финансирования бизнеса за счёт средств от основной банковской деятельности.
Доля оптового, несистемного финансирования — отношение суммы спонтанных, разовых, нерыночных источников финансирования. Измеряет уровень использования краткосрочного фондирования, полученного на рынке, а также за счёт государственного кредитования. Для данных средств характерна высокая волатильность и неустойчивость в кризисных ситуациях.
